Люди гибнут за металл - железная схватка.

Часть-1

Рынок стали в мире избыточен: на мощностях в 2,4 млрд. тонн в год производится всего 1,8 млрд. тонн. Поэтому объяснить рост цен до уровня $1800-1900 - в три раза за тонну горячекатаной стали - просто невозможно.

500-600 долларов США за тонну - это «исторический» уровень цен, наблюдавшийся всё последнее десятилетие.

Всем хватало всего - потребителям и производителям.

Лишние производства были законсервированы. Причём они простаивают даже сегодня.

В 2019—2020 годах цены на сталь в мире падали - потребление снижалось.

За 2020 год оно упало примерно на 7%. Причина - остановка многих производств в период обострения COVID-19. Не восстановился спрос до сих пор, а перспектив для этого никаких нет.

Скачкообразный рост цен в текущем 2021 году усугубил ситуацию.

Дорогая сталь убила многие крупные проекты, в т.ч. инфраструктурные.

Возникли проблемы по всему миру с финансированием строек, многие из них законсервированы, или вообще отложены до лучших времён. А дальше будет ещё хуже.

И что - металлурги решили срубить сук, на котором сами и сидят?

Отрасль металлургии давно не лихорадило, но и каких-то волнующих перспектив тоже не было. Об этом говорит, в том числе, отсутствие масштабных инвестиций и инноваций в этой сфере.

Новые технологии сегодня имеются, но их внедрение никому не нужно - всем и так хорошо. И металлургам, и покупателям их продукции.

Дело в том, что к сегодняшнему уровню цен на свой товар компании-производители стали никакого отношения не имеют. Стоимость формируется на бирже, хотя реальным металлом там  собственно никто не торгует. Спекулянты просто «гоняют воздух» - покупают-продают контракты, имеющие опосредованное отношение к металлургическому товарному рынку.

А начиналось это когда-то очень прогрессивно. Фьючерсный контракт закрепляет цену покупки (продажи) товара на определённую дату. И у потребителя металла была уверенность, что он его получит тогда, когда ему нужно. Можно планировать бизнес. Тоже у производителя стали, который хочет, чтобы на складах ничего не залёживалось.

Опцион - это то же самое, только, в отличие от фьючерса, он даёт возможность купить либо продать партию металла на ту или иную дату. И это хорошо - больше возможностей.

Проблема в том, что уже давно все эти контракты не предусматривают поставку товара и встречные платежи за него: на дату закрытия контракта стороны - биржевые дельцы - просто обмениваются маржой, отталкиваясь от текущего курса актива. Кто «купил» дороже этой котировки - проиграл, а наоборот - выиграл.

( часть1 - часть2 - часть3 )